01300000088817121265808362018      

德盛安聯收益成長基金 -AM穩定月收類股(美元)

 
穩定月收這詞用在投資上在我的觀念裡是很牽強的連美國政府發的公債我都只敢稱之為 : 相較於股票算是比較穩定的資產
 
尤其是投資組合高達65%以上都是放在垃圾債券裡穩定在這隻基金這2字我實在不敢領教
 
穩定月收? 然後虧損有可能是從自己本金撥回那是哪門子的穩定?  那這跟老鼠會有什麼差別?  
 

大部份的人會買都是看到他最近幾年不錯的績效或是想參與他的每月固定配息可是大家有想過這幾年也是美國最多頭的時候嗎? 

由於這隻基金算是非常新的境外基金成立大概只有3年左右完全沒有經歷過市場的洗禮債券在這隻基金上只能算是投機而非有效幫你分擔風險

可是很多投資人最先看的都只是每月的撥回率,而非淨值,這邏輯真的滿怪的

 
 

德盛安聯收益成長基金資料:

基金成立於 2012/10/16  註冊地是盧森堡  收益分配方式採月配    淨值為 9.51 (10/28/2015)  

經理人為 Doug Forsyth  先生

國家分佈以美國佔 98.91%  算是都是重壓在單一國家 英國只有 0.42% 跟新興亞洲 0.67% 

基金規模達 12194.97 (百萬美元)  國人投資比 重 33.33 %  (6/30)  難怪境外基金那麼喜愛台灣人!

台灣晨星基準指數為:  Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

投資目標:   本基金之投資策略旨在創造長期資本增值及收益。 

投資策略: 基金以提供投資人長期資本增值和收益為投資目標,爲達其投資目標
 
基金資產分局佈:
 
D1  
 
垃圾債券標準:
 
標準普爾:   BB - B - CCC - CC - C
        穆迪:   Ba -  B -   Caa -   Ca -   C     
 
 
主要投資於美國或加拿大所發行或擔保付款之普通股票及其他證券、高收益債券及可轉債,基金最多得將70%資產投資於股票
 
最多70%之資產投資於高收益債券最 多70%之資產投資於可轉換債券及附認股權證之債券
 
 
可轉換公司債?
 
這是由一張固定收益債劵 + 換股選擇權所結合的債劵,通常這樣的債劵殖利率比純粹的公司債殖利率更低
 
 重點是他跟股市有非常高的連動性完全沒有債券跟股市的負相關性質真正影響它價格的是公司的股價這種尷尬介於股市跟債市的債券公司體質變好你參與不到因為公司會回購表現不好代表你賣不掉債券利率和債券息差都是隨機的,可轉換債券往往附帶可贖回或可回售條款,以及轉換比率的定期重置等等
 
基金持有股票數 71支持有債券數 242支
 
主要持股:
 
D8  
 
買自家產品也早算是基金公司公開不能說的秘密不過我想大家有很多想法了吧?!
 
而且公開說明書我完全找不到週轉率等相關數據
 
 
基金和類股承擔的費用與成本明細: (收費與支出) 
 
  • 管理費 1.50 % (不含銀行每年保管費)
1.單一行政管理費 
2.績效相關費
3.其他成本
4.承銷費
5.經紀佣金
6.佣金分配協議
7.佣金
8.對董事與經理人的補償
9.經常性支出 
10.重整費
 
D2  
 
我們可以看到基金規模就算變在大費用還是維持不變這就是台灣人愛的境外基金
 
 
固定股債投資組合比較:
 
 按照德盛安聯成長基金美國股票佔 32.3%可換股債部份約33.3%,高收益債券34.4%  
 
由於可換債跟股票有非常高的連動性,所以股票跟可換股債2部份是65.6% 就以 Vanguard美國整體股市  VTI  來取代高收益債券 34.4% 由  iShares iBoxx投資等級公司債券 LQD  來比較
 
D9    
 
( LQD 是全球最大和最具流動性的公司債券ETF,該基金專注於投資級企業債券相對降低違約風險高的公司債券。
 
債券平均時間 8.03年  AAA級佔 1.38%  AA級 10.4%  A級 46.92%  BBB級 41.25%  BB級0 .05%  )
 
這種"相較穩定"的債券卻可以比高風險債券績效更好更分散更穩定那投資人幹嘛要承擔那麼大的風險卻得到不平等的回報呢??
 
我們可以看到不管是股票分散性或是債券等級開支費用等等德盛安聯成長基金都遠遠落後於ETF組合
 
這就是專家們所說的: 你只要把錢交給我們我們有優良的團隊最精密的電腦系統市場上任何風向我們都瞭若指掌,結果呢?
 
Warren  Buffett -  大多數機構投資人與投資散戶會發現擁有股票最好的方法就是利用收取最低費用的指數型基金遵循這種做法的人一定會打敗絕大多數投資專家
 
所以台灣人你還要買費用貴到嚇死人的境外基金嗎??  
 
 
-Virina潤槁

ETF 美股-世界財經
       

Virina
          

      

 

 

 



 

 

    全站熱搜

    ETF 美股世界財經 發表在 痞客邦 留言(2) 人氣()